1,000 developers worldwide use figo's banking API

A pool of knowhow, ideas and products which also benefits banks

04 OKTOBER 2016, HAMBURG
Zusammenfassung
Banking is becoming a context-based, and above all, useful everyday companion. Making this possible requires a combination of inspiration, creativity, ideas, and of course the ability to bring the mix to reality. Not to mention an entire profession: IT professionals active in the FinTech field, the most sought-after good in an industry! Nearly 1,000 developers, companies and banks are now working with the figo banking API, proof that the Hamburg company has developed a dynamic FinTech ecosystem. Clearly, figo has an asset in place from which banks and software companies can benefit. With the banking API, third parties have the opportunity to connect their applications, products and services with several thousand financial sources in a short time.

Hamburg, October 2016. The FinTech industry is booming. But it's no longer about media-driven fears of new companies being the enemy of banks in the field of financial technology. All financial actors are aware that it takes cooperation, synergy, to develop products that provide customers with real added value. And of course, there are factors that are currently spurring competition. These include not only changes in user behavior and the accompanying demand for smart and user-friendly applications. The Payment Services Directive 2 (PSD2), which includes among other things the 'Access to Account' (XS2A) guideline, an opening of banks to third parties, has significantly fueled the current financial market. This market-transforming EU policy is a game changer when it comes to dealing with financial data. Firstly, financial institutions will be obliged to open up to third parties access to online payment accounts of its customers. However, it can also encourage new thinking that will allow banks to monetise innovative ideas. Because it’s also clear to banks that their product portfolio has to be adapted to a fully-digitized group of customers. For this reason, many are already using platforms that enable their customers to consolidate all their financial data,including what they have with different banks and financial institutions.

Recent developments have shown that banks are on their way to becoming tech companies. Just today, for example, Deutsche Bank opened the think tank 'Digital Factory'. Their aim is to integrate numerous FinTech offerings into the bank's own infrastructure and to establish a framework for cooperation between bank employees and FinTechs.

"In this construct, developers provide dynamic solutions that move in a design space where they can be courageous and also be able to implement unconventional ideas. These young companies are driven by an idea—perhaps an initially fixed idea—and want to tackle very specific subjects. This clearly makes them a desirable sparring partner for banks," says Christoph Scheuermann, Head of Sales at figo. There are already numerous examples of such solutions successfully developed in cooperation with banks. One is auxmoney, who bring private borrowers and private investors together in an online marketplace, and takes care of the credit settlement in cooperation with banks. In cooperation with various banking institutions, fino and FinReach offer account switching services. These are all newcomers and products serving a specific use case, brought to life by developers on the foundation of the figo Banking API.

"Banks need good developers not unknown to the industry, who want to deal with the issue of financial services that move securely between the banking and FinTech worlds, and who are just driven to change something. And the good news is figo has a network of such developers," adds André M. Bajorat CEO figo.

The Hamburg-based company has developed a dynamic FinTech ecosystem and generated a new standard for linking financial data. In this, figo has managed to reduce the complexity of integrating banking services into third party products and enabled new touchpoints between players in the financial sector and end customers. The company will show how easy it is to implement the technology from 9 to 11 October at the third annual Bankathon. Here, figo will again bring together a variety of financial actors—developers, FinTechs, banks and software houses—in order to develop prototypes.

Zitate
"In this construct, developers provide dynamic solutions that move in a design space where they can be courageous and also be able to implement unconventional ideas. These young companies are driven by an idea—perhaps an initially fixed idea—and want to tackle very specific subjects. This clearly makes them a desirable sparring partner for banks." Christoph Scheuermann, Head of Sales at figo
"Banks need good developers not unknown to the industry, who want to deal with the issue of financial services that move securely between the banking and FinTech worlds, and who are just driven to change something. And the good news is figo has a network of such developers." André M. Bajorat, CEO figo
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Über die figo GmbH

Nutzer wollen Convenience, bestehen auf Anwenderfreundlichkeit, erkennen den Mehrwert kontextbezogenen Bankings und bekommen die Freiheit, selbst entscheiden zu können, in welchem Service sie ihre Bankdaten nutzen wollen - neutrale Dienste außerhalb der klassischen Bankenwelt sind populärer denn je: Die scheinbar untrennbare Verbindung von Banking und Bank löst sich auf! An der Stelle kommt figo als Europas erster Banking Service Provider ins Spiel. Denn figo’s ‚Banking as a Service’-Plattform ist in diesem Zusammenhang - bestehend aus intrinsischer Motivation der Nutzer und äußeren Faktoren wie beispielsweise der neuen EU-Richtlinie Payment Services Directive 2 (PSD2) - ein effizienter wie effektiver Lösungsanbieter.

Das Hamburger B2B-Unternehmen hat mit seinem Geschäftsmodell die bisherigen Silos der Banken geöffnet und steht wie kaum ein anderes Unternehmen für diese neue offene Bankenwelt. Veredelte Daten verschiedener Finanzquellen wie Bankkonten, Kreditkarten, Depots, PayPal und FinTechs sind über figo erreichbar. Die PSD2 unterstreicht das Erfolgskonzept des Infrastrukturanbieters. Denn ein Aspekt der neuen EU-Richtlinie ist die Vorgabe ‚Access to Account’ (XS2A), die Banken dazu verpflichtet, Bankdaten auch sogenannten Dritten zugänglich zu machen. figo liefert mit seiner multifunktionalen Plattformtechnologie die technische Lösung zur Erfüllung von XS2A, die Banken europaweit nutzen können und nicht selbst entwickeln müssen. Die weitreichenden Managementfunktionen dieses Tools umfassen alle regulatorischen Maßgaben. Außerdem können Banken die figo ‘Banking as a Service’-Plattform einsetzen, um selbst innovative Produkte zu realisieren.

Die Kombination von Technik, Regulierung und Community bestimmt die strategische Ausrichtung des Hamburger Unternehmens. Denn figo ist auf dem Weg, eines der ersten regulierten FinTechs im Rahmen der PSD2 zu werden. Ziel ist in diesem Zusammenhang, für nicht-regulierte Unternehmen die Funktion des regulierten Kontoinformations- und Zahlungsauslösedienstleisters zu übernehmen oder ein verlässlicher Auslagerungspartner für regulierte Unternehmen zu sein.

figo ist die Grundlage für das Banking der Zukunft und positioniert sich als verlässlicher Lösungsanbieter für Banken, FinTechs, E-Commerce- sowie Software-Häuser jeglicher Größe. Compliance, Datenveredelung, Fullservice und Business Intelligence sind zentrale Mehrwerte, an denen figo jeden Tag mit aktuell fast 50 Experten arbeitet.

figo öffnet und verbindet

figo öffnet die Banking- und Payment-Silos und macht die Bankeninfrastruktur für neue Use Cases zugänglich: Mit der Banking-Plattform ist es möglich, Bankdaten zu lesen, Finanzquellen zu analysieren, Überweisungen auszulösen, Kontodaten wie IBAN oder Salden zu verifizieren, Finanzquellen in einem Kundenerlebnis zu aggregieren sowie Transaktionen zu kategorisieren. Dies ermöglicht Partnern beispielsweise, Bonitätsprüfungen durchzuführen oder auf Wunsch des Kontoinhabers individuelle Finanztipps auf Grundlage der Daten erstellen zu können. Machine Learning sorgt für immer exaktere Zuordnungen und so zu einem erheblichen Mehrwert für Partner, die auf Basis der figo Technologie Anwendungen und Produkte realisieren. Im nächsten Schritt gestaltet figo Brokerage so einfach wie Payment, bricht diese Silos ebenfalls auf und hilft dabei, das bisher so komplexe Wertpapiergeschäft in einem anwenderfreundlichen Kontext darzustellen.

Wer ist bereits überzeugt?

Das Hamburger Unternehmen konnte bereits Partner aus sehr heterogenen Bereichen für sich gewinnen und von seiner Technologie überzeugen. Mit der Deutschen Bank oder Payback zählen bereits renommierte, große Partner dazu. Gleichzeitig setzen junge Unternehmen wie Auxmoney, Finanzcheck, Cringle, Bonify, Fino oder Fincite auf figo. Damit macht figo deutlich, dass Bankeninfrastruktur schon jetzt die Basis für eine Vielzahl von neuen Services und Anwendungen im Sinne des Kunden ist.

Das Vertrauen spiegelt sich auch auf der Liste der Investoren wider. Kürzlich investierte die Deutsche Börse in figo. Ein neutraler und starker strategischer Partner, der figo künftig bei den nächsten Schritten begleitet. Ebenso sind Topinvestoren wie der High-Tech Gründerfonds, Carlo Kölzer (Gründer der Devisenplattform 360t) und Jörg Heilig (VP of Engineering bei Google) dabei, die über ein umfassendes Branchen-Know-how verfügen.

Netzwerk

Mehr als 1.000 Developer, Unternehmen, Banken, Payment Service Provider, Kreditkartenanbieter und -plattformen sowie FinTechs nutzen die figo Technologie schon heute. Sie alle sind Teil eines riesigen FinTech-Ökosystems, das figo um sich herum aufgebaut hat. Wesentlich dazu beigetragen hat die von figo ins Leben gerufene Veranstaltungsreihe ‘Bankathon’ - ein Programmierwettbewerb, der sich rund um die Themen FinTech, Banking und Finanzen dreht sowie als Community Hub fungiert. figo vernetzt die verschiedenen Akteure der Finanzwirtschaft: Banken brauchen Partner, um Geschwindigkeit aufzunehmen und Technologien zu nutzen, die in der Bank selbst nicht vorhanden sind; die Developer Community gilt ihnen hierbei als Inspirationsquelle. Gleichzeitig brauchen FinTechs Partner, die in der Gesellschaft das Vertrauen genießen, verantwortungsvoll mit ihrem Geld sowie ihren Daten umzugehen, und das ist aus Verbrauchersicht häufig immer noch die Bank.

figo ist ausgezeichnet

We are building the backbone of next generation financial services! - Diese Idee überzeugt! figo trägt das "Cloud Services Made in Germany"-Siegel, ist Internet Start-up 2013 und hat den Banking IT-Innovation Award 2013 gewonnen. Im Dezember 2015 zählt letstalkpayments.com figo zu den "21 Hottest Banking Technology Companies". Im Dezember 2015 entschied figo den Bitkom Innovators' Pitch 2015 in der Kategorie FinTech für sich und gewinnt 2016 den EURO FINANCE TECH Award in der Kategorie ‘Transaction & Infrastructure’. Auch in 2017 ist figo schon ausgezeichnet worden. Im Mai haben brand eins und statista die “Innovatoren des Jahres 2017” publik gemacht, zu denen auch figo gehört. Im Juni verkündet TheFinTech 50, dass figo aus über 1.500 FinTech-Unternehmen Europas von einer unabhängigen Jury ausgewählt wurde und zu den 50 ausgewählten Unternehmen zählt. Wenige Wochen später ist figo außerdem eines der 250 vielversprechendsten FinTech-Unternehmen weltweit. Eine Zusammenstellung, die CB Insights verantwortet.

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